부동산 PF는 무엇이 문제인가요?

최근 국내 부동산 PF 문제로 인해 금융 위기 우려까지 제기되고 있다는 사실을 알고 계신가요? 금융 당국도 다양한 대책을 마련하고 감시 감독을 강화하며 부동산 PF 리스크를 줄이고자 노력하고 있어요😀

이번 보고서에서는 부동산 PF의 현황과 금융 업계에 미치는 영향을 점검해보려고 해요.

부동산 PF는 Project Financing의 줄임말로 건설 기간 동안 필요한 자금을 금융기관을 통해 빌려쓰고, 이를 갚아나가는 방식을 말해요. 따라서 건설 기간 동안 발생하는 리스크 관리와 막대한 자금의 금융 비용 관리가 필수적이에요.🤗

2023년 말 기준으로 부동산 PF 규모는 136조원에 달하며 역사상 최대치를 기록하고 있어요. 전국적으로 아파트 공급량이 급증하면서 PF 규모도 크게 증가했어요. 하지만 최근 건설비 상승과 고금리 장기화로 인해 부동산 금융의 회수 가능성이 점차 낮아지면서 부동산 PF시장에 빨간불이 켜진 상황이에요.

대형 금융사일수록 부동산 PF 대출을 잘 관리하고 있는 것으로 보이지만, 중소형 증권사이거나 제2금융권은 자기자본 대비 부동산 PF의 양적 부담이 상당히 존재하고 있는 것은 사실이에요. 또한, 부동산 PF보다 위험도가 높은 브릿지론 비중도 낮지 않아 앞으로 더욱 적극적인 관리가 필요해요.

💡 용어 Tip
부동산 PF 대출금은 브릿지론과 본 PF로 나뉘어요. 브릿지론은 공사 초기 단계에서 진행되는 대출로 다양한 미회수 위험에 노출되어 있어요. 본 PF는 착공과 함께 막대한 자금이 필요할 때 진핸되며, 주로 분양을 통해 상환되는 구조로 되어 있어요.🤗

부동산 금융의 회수 가능성이 점차 낮아지면서 막대한 PF 대출을 보유한 금융권은 충당금을 쌓거나 악성 사업장을 정리해야 하는 상황에 놓였어요. 그러나 아직 악성 사업장에 대한 충당금 적립이나 관리가 미흡한 상황이에요. 금융 당국은 자기자본 대비 부동산 PF 비중이 높은 저축은행과 캐피탈사에 대해 더욱 엄격한 요구를 할 것이라고 밝혔어요🤗

금융당국의 보수적인 충당금 적립 요구에 따라 2023년 말부터 대손충당금 적립이 가속화되고 있어요. 그러나 부동산 PF와 브릿지론의 규모를 감안하면 아직 현저히 부족한 상황이에요. 특히, 브릿지론 비중이 높은 금융사일수록 충당금 적립 부담이 심화될 것으로 예상돼요. 이렇게 되면 금융산업의 유동성이 더욱 막힐 가능성이 있어요.

리얼바이의 투자 Tip! - ①

현재 금융사의 연체율은 글로벌 금융위기 시점에 비해 양호한 수준이에요🤗 그러나 지금부터 잘 관리하지 않으면 금융위기 직후처럼 연체율이 급증할 수도 있어요. 금융당국의 적극적인 관리와 지원을 고려하면 부동산 PF로 인한 금융 위기의 가능성은 적을 수 있지만, 연체율에 대한 지표는 꾸준히 주시할 필요가 있어요!