세계적으로 리츠 투자가 주목받고 있다는데,

우리나라 리츠 시장은 어디쯤 와 있을까?

리츠(REITs, Real Estate Investment Trusts)는 투자자들이 상업용 부동산을 포함한 다양한 자산에 간접 투자할 수 있도록 설계된 금융 상품입니다.

​리츠는 기업이 부동산 자산을 소유하거나 관리하며, 이를 통해 발생하는 수익을 투자자들과 공유합니다.

​특히, 안정적인 배당 수익을 제공할 수 있어, 투자자들 사이에서 꾸준히 인기를 끌고 있습니다.

​※ 2022년 국내 상장리츠의 배당수익률은 7.8%

1960년대 미국에서 시작된 리츠는 현재 전 세계적으로 확산되어 주요 경제권에서 활발하게 운영되고 있습니다.

📌이 글을 통해 알 수 있는 것 3가지

1. 글로벌 리츠 시장의 성장
2. 한국 리츠 시장의 성장과 과제
3. 리얼바이가 꿈꾸는 K-리츠의 대중화

이 글을 모두 읽는데 걸리는 시간: 약 5분

1. 글로벌 리츠 시장의 성장

2022년 기준, 글로벌 리츠 시장의 규모는 약 3조 5천억 달러(4,690조 원)에 달했으며, 2027년에는 4조 2천억 달러(5,628조 원), 2030년에는 5조 8천억 달러(7,772조 원)에 이를 것으로 예상됩니다.

​이커머스의 확산과 공급망 수요 증가는 창고와 물류센터 같은 산업용 부동산에 대한 수요를 크게 증가시켰습니다.

​이러한 수요는 리츠 시장의 지속적인 성장을 견인하고 있습니다.

​[주요 지역별 리츠 시장 현황]

① 북아메리카(North America): 

세계 리츠 시장의 약 49%를 차지하며, 가장 큰 점유율을 기록하고 있습니다.

​미국은 약 1조 7천억 달러(2,278조 원) 규모의 리츠 시장을 형성하고 있으며, 데이터센터, 헬스케어, 타워 등 다양한 자산군에 투자하고 있습니다.

​북미 시장은 전자상거래의 확산으로 인해 창고와 물류 부문에서 두드러진 성장을 보이고 있습니다.

② 아시아 태평양(Asia-Pacific):

일본, 호주, 싱가포르가 주요 시장을 형성하고 있고, 특히 산업용 및 물류 부문에서 빠르게 성장중입니다.

​일본 리츠(J-REIT)​의 시장규모는 약 1,058억 달러(141조 원)로 아시아에서 가장 큰 리츠 시장 중 하나입니다.

​호주 리츠의 시장규모는 약 834억 달러(111조 원)로, 이는 호주 증권시장의 전체 시가총액의 약 6%를 차지합니다.

싱가포르 리츠는 약 744억 달러(100조 원)로, 이는 싱가포르 거래소 전체 시가총액의 약 12%를 차지합니다.

​한편, 인도는 2023년 전년 대비 31%라는 높은 성장률을 기록하며, 아시아에서 가장 빠르게 성장하는 리츠 시장으로 부상했습니다.

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③ 유럽(Europe):

영국, 독일, 프랑스를 중심으로 리츠 시장이 활발히 운영되고 있으며, 기존 시장뿐 아니라 신흥 시장에서도 리츠 수와 시가총액이 크게 증가했습니다.

​영국 리츠 시장은 다양한 부동산 부문에 걸쳐 있으며, 특히 물류 및 생활 부문에서 구조적 성장 동력을 얻고 있습니다.

​독일은 주로 주거용 및 상업용 부동산에 집중하고, 프랑스는 소매, 사무실, 산업용 부동산 등에 걸쳐 다양하고 성숙한 리츠 시장을 보유하고 있습니다.

2. 한국 리츠 시장의 성장과 과제

2024년 기준, 한국 시장은 급성장하고 있으며, 총 운용자산(AUM)은 약 98.5조 원에 이릅니다.

​2024년 7월말 기준 운영 중인 리츠는 384개로, 이 중 24개가 상장되어 있습니다.

※상장리츠 목록(상장일순): 에이리츠, 케이탑리츠, 모두투어리츠, 이리츠코크랩, 신한알파리츠, 롯데리츠, NH프라임리츠, 이지스밸류리츠, 이지스레지던스리츠, 미래에셋맵스리츠, 제이알글로벌리츠, 코람코라이프인프라리츠, ESR켄달스퀘어리츠, 디앤디플랫폼리츠, SK리츠, NH올원리츠, 미래에셋글로벌리츠, 신한서부티엔디리츠, 코람코더원리츠, 마스턴프리미어리츠, KB스타리츠, 한화리츠, 삼성FN리츠, 신한글로벌액티브리츠

​한국 상장 리츠의 시가총액은 약 8.56조 원으로, 이는 한국 거래소 ​전체 시가총액의 약 0.34%에 불과합니다.

​한국 리츠 시장은 2002년부터 2024년까지 연평균 27.1%의 성장률을 기록했지만, 상장 리츠 수의 확장은 정체 상태입니다.

​비상장 사모 리츠가 여전히 시장의 대부분을 차지하고 있습니다.

① 성장의 제약 요인

한국 리츠 시장의 가장 큰 문제는 개인 투자자들의 접근성이 낮다는 점입니다. ​정책 리츠의 비중이 매우 크고, 이들 리츠는 주로 정부 주도 주택 관련 자산에 집중되어 있습니다.

​2023년 기준, 상장 리츠는 24개에 불과하며, 최근 1년간 상장이 거의 이루어지지 않았습니다.

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이와 달리, 미국은 200여개의 상장 리츠가 있으며, 일본과 싱가포르도 각각 61개와 40개의 상장 리츠를 보유하고 있어, 한국 리츠 시장은 상대적으로 규모가 작습니다.

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② 상장 리츠 확장을 위한 해결 방안

한국 리츠 시장이 확장되기 위해서는 상장 리츠에 대한 인센티브가 필요합니다.

​현재 자산 구성과 공시 의무가 엄격해 상장 리츠로 전환하는 동기가 부족한 상황입니다.

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이를 해결하기 위해서는 공모 및 상장 리츠에 대한 혜택을 강화하고, 개인 투자자들이 보다 쉽게 리츠에

투자할 수 있는 환경을 조성하는 것이 중요합니다.

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국내 운용사들은 상장 리츠 확대를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다.

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예를 들어, SK리츠는 2023년 초 990억 원 규모의 회사채를 발행하며 자산 운용과 재무 안정성을 높이려는 노력을 기울이고 있습니다.

​이를 통해 리츠의 재무 안정성을 강화하고, 새로운 상장 리츠의 기반을 다지는 데 주력하고 있습니다.

3. K-리츠의 대중화와 리얼바이

리얼바이는 디지털 전환(DX)을 통해 리츠 시장의 진입 장벽을 낮추고 대중화를 이끄는 혁신적인 실물자산(eREITs) 투자플랫폼입니다.

​공모 리츠의 높은 수수료 문제를 해결하기 위해 개발되었고, 투자 과정에서 발생하는 복잡한 절차를 IT플랫폼으로 전환하여 비용과 시간을 줄였습니다.

📌 어떻게 문제를 해결했는지 궁금하다면?

바쁜 직장인을 위한 부동산 재테크: 소액공모리츠(초대형 사모리츠)

리얼바이는 재간접 리츠 상품을 통해 개인 투자자들이 '우량한 사모리츠'에 쉽게 투자할 수 있는 환경을 조성합니다.

​주요 자산관리회사(AMC)와 협력하여, 올해 4분기 국내 주요 비즈니스 권역 내 초대형 빌딩 투자 상품을 제공할 예정입니다.

​고객을 위한 성과 연동형 보수체계를 도입하여 수익률이 5%를 넘지 않으면, 수수료를 일절 받지 않는 구조를 통해 개인 투자자들에게 신뢰할 수 있는 투자 환경을 제공합니다.

결론

글로벌 리츠 시장은 빠르게 성장하고 있으며, 특히, 미국과 일본이 이끌고 있는 시장은 앞으로도 견고한 성장을 이어갈 것입니다.

​한국 리츠 시장은 최근 빠르게 성장했지만, 상장 리츠의 확장이 정체되고 있으며, 개인 투자자들의 접근성이 낮은 상황입니다.

​이를 해결하기 위해서는 상장 리츠 수의 증가와 공모 리츠에 대한 혜택 강화가 필수적입니다.

​리얼바이(realbuy)는 K-리츠의 대중화와 빠른 성장을 위해 노력하겠습니다.

​

10년 내 한국 리츠 시장이 성숙해지면서,

투자자들에게 더 많은 기회를 제공할 수 있는

시장으로 자리잡기를 기대합니다.